Presse

Lancement du fonds Hexagone

Date : 2003-04-04

Pionnier du private equity en France, LBO France a focalisé son attention depuis 1985 sur le segment du mid market (acquisition dont la valeur d’entreprise oscille entre 50 M€ et 500 M€). LBO France lance aujourd’hui le fonds Hexagone, un FCPR de 50 M€, pour s’attaquer au marché des LBO de petite taille (valeur d’entreprise entre 10 M€ et 50 M€).
Plusieurs investissements réussis dans des sociétés de plus petite taille que les cibles habituelles de LBO France (Nappage Moderne, leader français de la nappe en papier ou Serpaul, marché aux Puces de Saint Ouen), ont ouvert la voie au fonds Hexagone. La moitié de ce fonds est d’ores et déjà souscrite par les investisseurs historiques de LBO France.
L’équipe de LBO France sera amenée à intervenir indifféremment sur les opérations du fonds White Knight (dédié au mid market) et du fonds Hexagone. Jean-Marie Leroy, ex banquier de Paribas et Dôme Close Brothers où il était spécialisé sur les transactions de petite taille, vient renforcer l’équipe de LBO France qu’il intègre en tant que Directeur pour développer les investissements d’Hexagone.
Avec plus de 100 opérations par an depuis 1997, le marché des petits LBO est vaste. Peu touché par l’afflux des capitaux anglo-saxons qui se concentrent sur les LBO de taille importante, il permet encore des acquisitions à des multiples raisonnables et à fort potentiel de revalorisation (le TRI moyen visé du fonds Hexagone est de 30%).
Le fonds Hexagone mènera une dizaine d’opérations, en investissant au minimum 2M€ et au maximum 10M€ par LBO. Il sera investi dans des sociétés industrielles et de services, sans préférence sectorielle. Plusieurs dossiers sont d’ores et déjà à l’étude et les premiers investissements devraient se concrétiser au cours du 3ème trimestre 2003.
LBO France, société de gestion indépendante agréée par la COB, a levé 6 fonds depuis sa création en 1985. Elle a mené 44 acquisitions pour une valeur d’entreprise totale de 4.7 Md€. Plusieurs de ses transactions ont marqué l’industrie du private equity en France, comme le RES sur Darty en 1988, la reprise de MGE-UPS au groupe Schneider en 1996, des activités immobilières de Vivendi en 2000 (Nexity) ou de la division compteur de Schlumberger en 2001 (Actaris).
Aujourd’hui, LBO France gère trois stratégies dans le non coté : (i) les LBO de petite taille (10 à 50 M€ de valeur d’entreprise) à travers le fonds Hexagone, (ii) les LBO de taille moyenne (50 à 500 M€ de valeur d’entreprise) à travers le fonds White Knight et (iii) l’investissement immobilier à travers le fonds Nexstar.
Pour toute information, merci de contacter Marc Bataillon (tél : +33 1 42 25 00 21 ou email : mb@lbofrance.com).

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